金銀妖瞳千里眼

 投資と経済に関する閻魔帳^^

スポンサーサイト

上記の広告は1ヶ月以上更新のないブログに表示されています。
新しい記事を書く事で広告が消せます。
別窓 | スポンサー広告 | ∧top | under∨

劣化する新生銀行

 最近、静かにしてましたが、新生銀行を考えてますた。

 というのも、高額報酬の開示を嫌って、外国人取締役が続々と辞めてったって話だったので、ちょいとトラブルの悪寒がしたので見てみたのよね。辞めてった理由は政治的な理由=国が再支援しようかって時に外国人役員が高額報酬取ってたら騒ぎになっちゃうから、というものらしく・・・まあ、まともな理由とはいえず、感情的な面での対処であれば隙はあるのかと思ったもんで。

(株価89円)
 この数カ月の指数のランコルゲなどお構いなしの下げっぷりでありまして、もう日々の値動きもなくなってきたわけです。つまり・・・誰かが「処分しまくりんこ」ということなんですね。売りたいというよりは売る理由があるのでしょう。

 株価89円=時価総額1800億円

 MVA等どんな尺度持ち出しても、市場の評価は完全にお父さんであります。
 この価格は完全に増資要求水準なんですけど、増資できるんかしらん?

 発行済株式数は約20億株。潜在株式数はもっと多いのだろうか?
 1株100円で2000億円集めたら、新株は20億株になる。ここで理論株価半分でつね。ホントはもっと自己資本がいるんでしょうが・・・優先株とかでごまかしちゃう?

(もはや抜け殻?)
 決算を見てみたが、ちょっと銀行は普通の事業会社と違うので、見方はちとムズかしいのですが・・・要するに、収益率低下に伴う「資産劣化」を起こしているような気がします。他の普通銀行と比較して見たんだけど、新生銀行は資産劣化が激しい・・・そんな気がする。だもんで、国債とか債券投資増やしたな?
 一発逆転策で、みずほが嫌がっているソフトバンクの短期債権をむちゃんこ引き受けてみてはいかがでしょう。手貸で金利2%位取れると思いますよw

 新生銀行だからとか、そういう理由が昔はあった(振込手数料無料とかね)のかも知れませんけど、今そういうアドバンテージが感じられないのですね。
 外貨預金で一時鳴らしたような気がしますが、今はFXの時代ですしね。競争力はないわけです。住宅ローンも一時最安値でしたが、それも競争力がなくなってしまった。変動金利の仕組みローンみたいなことやってるんで、結構複雑です。
 かくいうわっちもユーザーですが、生活資金だけであまり預金は残しておりません。外貨預金など当然やらないわけです。振込メインの銀行・・・こういう使い方の人は多いんではなかろうか?
 
 日本長期信用銀行で盛大にずっこけてから、リップルウッドに買われて・売られてうっふんな時代から、再度、外資の支援を受けているのですけど、行内で働いている人の話を聞いていると、なんというか、「元気ないですね」って感じなんですよね。
 こういうのは末端が悪いんじゃなくて、経営者が悪いわけです。がんがっただけの見返りがないのでしょう。

 そういうのを受けての「役員退任」ですからね。
 一か八か、生まれ変わらんともわからんわけです。

(時限爆弾まで後2年)
 このままの赤字であれば、2年後に自己資本比率の規制でチ~ンとなっちゃうので、増資と言う援軍が必要な状態であります。「業務改善命令」なんて紙切れ通達受けて業績が戻るわけもなく、自助努力が必要な状態。
 この辺、政治的な動きのリスクも合わせて微妙ですねえ。再国有化の恐怖と増資地獄。

 つぶれないと踏むなら、リターンはありそうであります。最近の金融庁は莫迦じゃないから、新生銀行が騒ぎになる前に手を打つと思うんですが。あおぞら銀行が一歩リードのような気がするけどw

 というわけで、いろいろ考えたところで新生銀行への投資は「博打」と化しますが、そんなこと深く考えなくてもわかるわけで、悩ましいわけです。いくらであれば、博打に見合う価格になるのかと言われれば難しいですね。70円台なら、安いと思うんですけど、その差、時価総額でわずか200億ですからねえ。どうでも良い誤差なのかも知れません。要はタイミングですね。赤字が止まるとかの情報が出てからじゃ、遅いでしょう。

 オーバーバンキングと言うなら、事業部門ごとにどっかの銀行に引受させて、組織は解体しちゃうってのが筋なのかも知れませんけどねw

 儲けの種として取っておきますが、やるならちまちまやらずに一定単位以上でやるつもりです。やるならガンとね^^
スポンサーサイト
別窓 | 投資 | コメント:0 | ∧top | under∨
<<資産の分散について | 金銀妖瞳千里眼 | SFCG風情が偉そうに!>>

この記事のコメント

∧top | under∨

コメントの投稿

 

管理者だけに閲覧
 

| 金銀妖瞳千里眼 |
上記広告は1ヶ月以上更新のないブログに表示されています。新しい記事を書くことで広告を消せます。